12个月银行定存的利率已低于2.5%，过去几年国人青睐的国库券收益率同样一路下行，六个月国库券截止收益率只有2.3%。在投资者和存户纷纷寻求更高收益的环境中，两家数码银行此前推出投资选项，让存户在手机应用上通过简单几个步骤就能投资。
渣打银行与职总创优企业合作社（NTUC Enterprise）合资设立的数码银行优信银行（Trust Bank），2月推出投资户头TrustInvest，包括不同风险水平的投资选择。冬海集团（Sea）旗下数码银行Maribank最早在2023年推出投资户头Mari Invest SavePlus，今年2月再推出收益型（Income）的投资选择。
事实上，这类自助投资选择并不新，从90年代起线上券商诞生来，到Fundsupermart推出自助基金投资，再到如今各类智能投资顾问（robo advisor）平台如智安投（Endowus）、Stashaway、Syfe等，连做外汇付款起家的Revolut也提供投资选项，投资者的选择可说是五花八门。
最先吸引投资者的，可能是“赚取xx%回报率”的字眼。
过往回报不代表未来表现
淡马锡信托基金会旗下财务顾问公司MoneyOwl执行总裁兼投资总监黄君亭接受《联合早报》访问时说：“投资时一个常见误区是，投资者可能期望这些投资在短时间内，取得所谓的预期或历史回报。”
以记者自身经历为例，两家数码银行推出投资选项时，记者投入小额资金，在经历4月市场剧烈动荡后，目前这两个投资都小幅下跌。
一般上提供的预期回报率，是根据基础投资资产（往往是一个基金或一个由不同基金组成的投资组合）过往的表现而定。
“过往回报不代表未来表现”这句话，是每一份投资说明书中必不可少的免责声明。
在被回报率吸引的同时，一定要提醒自己，高风险伴随高回报率。
在目前的投资环境，新加坡的无风险回报率低于2.5%，六个月国库券就是个很好的参照。较长期的无风险回报率，如10年新加坡政府债券，回报率也只有2.4%。
投资风险等级因人而异
银行和投资平台为了便于投资者选择，往往会给予投资选择“风险水平”标签，或是冠以各种名称如防御型、平衡、激进等。一般上低风险指的是货币市场基金和短期的高评级政府（如新加坡）债券，收益型投资可包括企业债券（投资级别）和派息股，增长型主要包括股票。
Providend财务顾问王则远受访时指出，将基金分类为低、中或高风险是主观的。“某些投资者认为的中等风险，可能被其他人视为高风险。”
一个关键的考量因素是这些基金的资产配置，特别是股票和债券的比重。通常较高的股票配置可能带来更大的长期回报，但也会增加短期波动性，这类基金更适合长期投资目标。
另一个重要因素是投资组合中包含的工具类型。王则远说，要确定投资组合是仅由股票和债券组成，还是包括诸如黄金、私募股权或房地产等另类投资。平台通常会展示这些投资在过去10年的表现，但他建议投资者进行独立研究，回顾更早的时期，并了解这些回报的驱动因素，以确定这些回报是否能够在未来持续。
黄君亭提醒，一些智能投资顾问平台使用“现金管理”这样的术语，描述包含共同基金或交易所挂牌基金（ETF）的投资组合，而这些实际上是短期债券基金，存在信用风险和价格风险。
王则远也说，有些投资产品被标识为“现金”产品，但实际上并不是类似现金的工具如货币市场基金。相反，它们可能是价值会波动的债券工具，流动性不如货币市场基金。由于市场竞争激烈，一些公司通过承担额外风险来提供更高的收益，寻求更高回报的投资者可能会忽视这点。一个明显迹象是，这类投资提供的收益率远高于无风险利率（最新的六个月期国库券收益率2.3%）。
常见误区：以为通过银行投资更安全
通过银行手机应用投资，与其他平台的主要区别在于，用户体验可能更流畅便捷，这是因为用户已经通过了银行的“了解您的客户（KYC）”流程，可直接从储蓄户头转账投资。
那么通过银行投资更安全吗？
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王则远说，一个常见的误解是，知名银行提供的投资本质上更安全。一般来说，如果资产是以投资者的名义托管，即使平台倒闭，这些投资仍然是安全的，不受债权人索赔影响，并可以转移到另一个平台。线上投资平台的情况也是如此，因此确保投资资金妥善托管是一大要点。
“但从风险角度说银行提供的投资选项更安全，是不正确的。投资者应该关注基础资产。”
通过银行和数码银行进行投资的资金，不属于存款，因此不在新加坡存款保险公司（Singapore Deposit Insurance Corporation，简称SDIC）保障内。在这保障下，万一银行倒闭，存户还能拿回最多10万元存款，但投资金额能拿回多少，要看投资表现。
鑫盟理财（Financial Alliance）财务顾问副总监高俊玮解释，“安全”是相对的，关键取决于投资者的风险承受能力，而不是购买渠道。很多人误以为“从银行买的基金就是安全的”。
事实上，基金的风险等级是由投资策略和基础资产决定的，不是由它通过哪个平台或哪位理财经理销售来决定。
他举例，一只高风险的成长型股票基金，无论是通过银行手机应用、传统银行、或基金平台购买，本质上风险完全一样。
即使是所谓“稳健型”基金，也可能因为市场波动、行业调整等原因出现大幅亏损。
数码平台收费较低 长期有利于回报
高俊玮认为，相较于通过银行直接购买基金，数码银行或投资平台的费用通常更低，可帮助节省成本，长期下来对回报有显著影响。
根据优信银行的信息，银行不收取平台和销售费用，但基金收取管理费，这些信息可以在应用中找到。
Maribank的投资也收取管理费，没有其他费用。
值得注意的是，管理费用可包括付给银行和投资平台的销售佣金（trailer fee）。
传统银行的收费除了基金管理费外，还可能包括销售费、行政费用。
其他投资平台一般会根据投资规模收取平台费，有平台把销售佣金返还给投资者。
王则远说，通常更主动管理的基金或投资产品成本更高，而有证据表明，长期来看，大多数主动管理的基金往往表现不如被动管理的基金。
此外，投资者应该了解，基金主要投资哪些公司？所属的行业、地理区域是什么？是否符合自己长期的投资逻辑和风险承受能力？基金由谁管理以及费用如何收取？
王则远也认为，数码银行或智能投资顾问平台的优势在于费用低，主要因为没有实体分行面对的成本以及不需要中间商。不过它们的缺点是，缺乏针对个别投资者的客制化资产配置，对此，许多数码投资平台提供了一系列基金，也可让投资者调整投资组合当中的股债占比。
至于有意自行（DIY）投资的散户，黄君亭建议从三方面了解自己：客观承受风险的能力（是否有应急资金、投资视线多长）、是否有承受风险的必要（投资目的）、实际承受风险的胃口（能否在市场波动时保持冷静，例如4月的市场大震荡）。
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