28岁的公务员陈若曦只有两年投资经验。她在回顾自己2024年的投资时发现，自己在面临市场动荡时会沉不住气，经常在涨市中忙着追高，在跌市中慌乱抛售，以致去年的投资回报，甚至低于通货膨胀率。
陈若曦告诉《联合早报》：“我看媒体报道，特朗普再次入主白宫会给市场增添不确定性，我担心自己重蹈覆辙，在压力下又做出错误的投资决定。我也不知道自己的财务规划方法是否正确，也不清楚规划是否适合动荡的市场，感觉很不踏实。”
陈若曦或许也道出了许多散户的心声。
辉立资本金融服务经理余绅豪接受《联合早报》访问时说：“心理韧性是成功投资的关键。研究显示，当市场下滑时恐慌性抛售等情绪化反应，会导致不良收益。在2003年至2022年之间保持投资标普500的投资者，年化回报率达9.8%，而在同个时期内，错失10个股市最佳表现交易日的投资者，回报率明显降低至5.1%。”
余绅豪指出，投资者不仅是在市场下行时，才失去理智，即使在市场腾涨时，也会因为错失恐慌（FOMO）而表现不理性。以比特币为例，当价格从2022年低于1万6000美元（约2万1800新元）价位，飙升至2024年12月的超过10万美元时，吸引了许多散户入场。
“这个情形，与2020年至2021年比特币暴涨时代如出一辙，比特币市场在2021年11月至2022年11月间下挫75%，导致迟进场的投资者蒙受巨大亏损。投资者要是不了解市场的基本面，就有重蹈覆辙的风险。”
错失恐慌和羊群心理都不可为
投资教育平台TradingKey总裁叶明锋也观察到，近期投资者的投资组合中，密货币和期货的占比加大，虽然这类资产会带来价值，但他提醒说：“只投资自己了解的资产非常重要，熟悉度和知识是做决策的关键。
余绅豪认为，错失恐慌和羊群心理，都会导致不理性的行为，例如买入估值过高的资产，或在最坏的时刻退出投资。“例如，游戏驿站（GameStop）热潮期间，散户在社交媒体大力催捧下于峰值买入股票，当股价恢复正常水平时蒙受损失。”
受访专家也指出，另一个散户常犯的错误是没意识到市场已为新闻报道的事件重新估价。投资者可能过度自信、没耐性和缺乏紧跟已制定投资计划的毅力。要在动荡的市场中避免意气用事，投资者必须聚焦一个多元化和长期的投资策略。
叶明锋说，如果没有明确的投资计划，投资者一般会采取观望态度，错失套利或止损的机会。他认为，投资者也必须定期重新平衡投资组合，能确保资产配置与投资目标和风险承担意愿一致，有助于在市场动荡时保持良好状态。
线上交易平台Moomoo交易副经理涂骏祥建议，投资者可以采纳较灵活的方法，视市场走向而改变投资组合的比例，而不是一味遵循六成股票、四成债券的比例，在风险承担范围内，适度增加高回报的资产如加密货币的投资比重，拉高整体的投资回报。
AI发展带动 科技与公用类别股表现料杰出
特朗普2.0时代的减税和放宽监管的政策会令美国股市受益。因为通货膨胀，较长期的利率会被推高，有益金融领域。
华侨银行财富咨询部总经理徐道意受访时说：“特朗普过去也是石油与天然气领域的倡导者，因此，传统能源企业会因为他的政策而受到鼓舞。”
涂骏祥指出，未来一年仍充满不确定因素，投资者都在屏息等待特朗普对政策和降息步伐的全面影响。虽然美国去年减息了100个基点，但今年的减息步伐还不明朗。
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在这样的背景下，涂骏祥提醒投资者要投资于在宏观经济、科技发展和监管因素影响下仍能增长的领域。
他提出，在人工智能的发展带动下，科技、数据中心和公用类别股票会有接触表现。“人工智能、云计算和绿色科技的发展使到科技领域站在创新的前沿。那些利用这些科技的企业预计会领先，尤其是自动化和可持续解决方案方面。”
此外，涂骏祥指出，过往被认为是“无趣”的公用事业领域，如今所扮演的角色因人工智能而起了变化。人工智能庞大的能源需求，对这个领域是福音。
“人口老龄化和对医疗发展的需求日益增长，促使医疗保健成为一项重要的长期投资。生物科技、制药和远程医疗方面的创新，很大可能会推动增长。”
审查财务比率 做更好开支决策
和许多新加坡人一样，陈若曦也有买私宅的梦想。她见到利率在去年第三季开始下跌，很想趁机购入心仪的私宅做为投资，但又担心特朗普上台后，利率不但不继续走低，反而回升，正烦恼着是否该付诸行动。
MoneyOwl财务规划部门主管赖欣莉接受《联合早报》访问时说：“尽管利率低，个人还是须要注意负债水平以确保财务稳健不受到影响，尤其是利率较高的非抵押贷款。我们建议非抵押贷款的比率应该低于净收入的15%，每个月的债务总还款额应该在每月总收入的35%以下。”
她建议，如果个人有未偿还的非抵押贷款，应该尽快清还，并从利率最高的先着手还清。
赖欣莉说：“审查财务计划不仅是看上一年的投资表现，更重要的是审查财务比率，以获知财务健康状况，引导个人做出更好的财务决策。”
确保流动资金足够
其中一个最重要的财务比率是流动现金，理想水平是要有足以支付六个月至九个月支出的现金储蓄。对自雇者或那些预计自己无法轻易找到替代工作的人来说，这笔储蓄应该增加至能够应付一年的开销。
她建议还没有储蓄足够资金者，可考虑另辟账户，把每月薪水的15%和一半花红存入户头，然后根据上涨的薪水，以每年增加1%为目标累积“紧急资金”。
涂骏祥指出，在确保有足够紧急资金之余，流动性也至关重要。个人可以把资金存入低风险的账户或工具，例如高收益储蓄户头。“流动性高能使人安心，也能防止在遇到意外财务挑战时，过早变现长期投资来应付。”
叶明锋认为，要有健康的财务状况，须先了解个人的消费习惯，并特别关注消耗大部分资金的类别，再评估这些开支是否必要。他也提醒，别忽略检查未使用或不必要的订阅，这些都会悄悄地耗费资金。
投资者教育平台Beansprout总裁黄杰伦受访时提醒，计划税务是完善财务规划的重要一部分，它能帮助个人优化财务状况，同时与更广泛的目标保持一致。“例如，公积金退休辅助计划（Supplementary Retirement Scheme）便允许个人在为退休储蓄之余，享有税务回扣。”
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